500億元規模基金經理：葛蘭大幅加倉創新藥，劉彥春“喝酒吃藥買文具”
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發布 : 04-10
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本報（chinatimes.net.cn）記者柳川 陳鋒 北京報道在管規模在500億到600億之間的基金經理有兩位，葛蘭和劉彥春，近日相繼發布基金年報。年報顯示，在隱形重倉股方面，葛蘭大幅加倉了智翔金泰，劉彥春則加倉了山西汾酒、邁瑞醫療、晨光文具等藍籌股。值得注意的是，目前，葛蘭在管的規模最大的一只基金中歐醫療健康混合，虧損129億元，位列全部主動權益類公募基金倒數第一名。劉彥春的在管規模最大的一只基金景順長城新興成長混合虧損72.35億元。而從業績歸因來看，葛蘭的虧損更多的來自于“割肉”，劉彥春的虧損更多的來自于“硬扛”。加倉智翔金泰截至2023年四季度末，葛蘭在管公募基金規模約為573.46億元，相較于2023年三季度末時的638.08億元，其基金管理規模大幅縮水約64.62億元，下降10.13%。目前，葛蘭在管的有3只公募基金，分別是中歐醫療健康、中歐明睿新起點和中歐醫療創新。從2023年報披露的隱形重倉股持倉來看，葛蘭旗下基金大舉加倉了智翔金泰、益豐藥房、恩華藥業、人福醫藥。葛蘭在管的公募基金中，規模最大的產品是中歐醫療健康，截至2023年四季度末，基金規模為461.23億元。具體來看，中歐醫療健康共持有201只股票，其隱形重倉股依次為華東醫藥、通策醫療、天壇生物、九州藥業、恩華藥業、益豐藥房、人福醫藥、太極集團、東阿阿膠、博雅生物。其中，天壇生物、九洲藥業、恩華藥業、益豐藥房、人福醫藥和東阿阿膠均被不同程度加倉。加倉方面，智翔金泰被中歐醫療創新和中歐明睿新起點同步大幅加倉，加倉幅度分別達174817.80%和21249.69%。資料顯示，智翔金泰是一家創新驅動型生物制藥企業，公司立項開發了多款單克隆抗體藥物和雙特異性抗體藥物。目前，公司研發的GR1501有望成為首款國產IL-17A單抗，商業化在即。3月14日，該股創下歷史高點，報收40.28元/股。葛蘭在2023年報中表示：“展望 2024 年，以創新為驅動力的優質醫藥企業在國內乃至全球產業鏈的重要性并未改變，我國醫療行業長期來看有望保持穩健增長。隨著創新驅動下的新靶點發現與應用，我們很有可能看到這些疾病的新療法不斷迎來突破。中歐醫療投研團隊也將不斷加大研究投入力度，緊跟行業與企業周期變化，力爭獲取優質企業成長紅利期的阿爾法。”IPG中國區首席經濟學家柏文喜對《華夏時報》記者表示：“隨著全球醫藥市場的不斷擴大和技術的不斷進步，創新藥出海成為了一個重要的趨勢。中國的創新藥企業在國內市場取得了一定的成功后，開始積極尋求在全球市場的發展機會。這為相關公司的投資價值帶來了新的增長點。”值得注意的是，中歐葛蘭管理的中歐醫療健康混合虧129億，位列所有主動權益類公募基金第一。拆解葛蘭虧損的歸因，記者發現，葛蘭對于虧損的持倉選擇了割肉。年報顯示，股票投資收益為-101億元，而公允價值變動損益為-23.19億元。雖然給投資者虧損了129億元，但是仍不妨礙基金公司收管理費，托管機構收托管費，銷售渠道收銷售傭金。年報顯示，在基金成本支出中，中歐醫療健康混合，向葛蘭在內的基金管理人支付報酬7.6億元，向托管機構支付了1.27億元的托管費，向基金銷售渠道支付了2.35億元的銷售服務費。“喝酒吃藥買文具”2023年末，劉彥春管理6只基金，規模合計538.57億元，緊隨葛蘭之后。其中，景順長城新興成長為劉彥春所管的規模最大的基金，2023年末規模達286.87億元。2023年年報顯示，報告期內，景順長城新興成長A類和C類份額凈值增長率分別為-19.67%、-20%，業績比較基準收益率為-16%。年報顯示，該基金第11到20位的“隱形重倉股”為海康威視、晨光股份、伊利股份、愛爾眼科、珀萊雅、海天味業、泰格醫藥、天味食品、涪陵榨菜、今世緣。從景順長城新興成長2023年股票買入情況看，山西汾酒、中國中免、邁瑞醫療、貴州茅臺、今世緣位居累計買入金額前五名。加倉晨光股份1771.5萬元，位列第六。劉彥春在年報中指出：“2023年至今，權益市場價格波動主要來自基本面預期和風險偏好的雙重調整。市場大概率低估了我國的政策調整空間，以及長期發展潛力。轉型發展的道路不會一帆風順，風險化解過程也會帶來短期陣痛，但調整只是暫時的，經濟總會重現繁榮，我們對我國經濟和資本市場的發展前景充滿信心。”值得注意的是，對于基金虧損，與葛蘭的“割肉”不同，劉彥春選擇了“硬扛”。以劉彥春在管規模最大的一只產品，景順長城新興成長混合為例，年報顯示，股票投資收益為-8.03億元，公允價值變動損益為-64.89億元。值得一提的是，日前劉彥春因大幅贖回旗下代表產品——景順長城新興成長混合，持有份額從超100萬份減少為10萬份至50萬份，被市場熱議，市場將此引申為對后市不樂觀的表現。《華夏時報》記者發現，雖然劉彥春對景順長城新興成長混合持有份額減少，但其對旗下部分基金也有增持。2023年年報數據顯示，劉彥春對旗下景順長城鼎益混合（LOF）的持有份額從2023年二季度末的0份增加至2023年末的10萬份至50萬份。北京一位基金研究員向本報記者表示：“劉彥春階段性調整，并不能代表基金公司內部人員對該基金不看好，除了結構性調整，管理人自購并非一成不變，會根據當時的市場行情隨機應變，有震蕩市下資金的避險需求，或是對于后市的謹慎判斷而選擇落袋為安。”責任編輯：帥可聰 主編：夏申茶
